BCG, Wohlers, Ampower, especialistas da IDTechEx avaliam a atividade de fusão da Stratasys, Desktop Metal e 3D Systems

Nov 04, 2023

A atividade de fusão e aquisição em torno da Stratasys, 3D Systems, Desktop Metal e Nano Dimension continua a ser o tópico mais falado no mundo da manufatura aditiva. A indústria de impressão 3D perguntou a especialistas, incluindo Terry Wohlers da Wohlers Associates, Sona Dadhania da IDTechEx, Matthias Schmidt-Lehr da Ampower, Wilderich Heising do Boston Consulting Group e Richard F. Neff da Rick Neff LLC, além de outros, sobre suas perspectivas.

Atualizaremos este artigo com respostas adicionais à medida que forem chegando.

Nem todos os analistas, consultores e especialistas que contatamos estavam dispostos a deixar o registro e, em geral, é considerado falta de educação comentar sobre os concorrentes. Emergindo dessas discussões que não podemos publicar, surgiram várias tomadas interessantes; um dos mais esclarecedores me direcionou para trabalhar com consultores da Kearny em uma teoria de consolidação.

A curva de consolidação e a indústria de impressão 3D

A curva de consolidação é baseada em um estudo de 1.345 grandes fusões e sugere que as indústrias passam por um ciclo de vida de consolidação previsível. Esse processo envolve quatro etapas: Abertura, Escala, Foco e Equilíbrio e Aliança.

No estágio de Abertura, as indústrias são marcadas por uma única start-up ou um monopólio recém-desregulamentado ou privatizado. A participação de mercado é então distribuída à medida que os concorrentes entram em cena. As empresas do estágio 1 devem se concentrar em aumentar a escala, estabelecer barreiras à entrada e aperfeiçoar as habilidades de aquisição.

Durante o estágio de Escala, os principais players começam a surgir à medida que adquirem concorrentes, e os três principais players de um setor detêm 15% a 45% do mercado. Esse estágio exige que as empresas aprimorem suas habilidades de integração e fusão e capturem os principais concorrentes nos mercados mais importantes.

O estágio Focus ocorre após uma extensa consolidação no estágio 2, onde as empresas se concentram na expansão de seus negócios principais, com os três principais players do setor controlando entre 35% e 70% do mercado. Meganegócios e esforços significativos de consolidação são típicos desse estágio, pois as empresas se esforçam para se tornar um dos poucos players importantes em seus respectivos setores em escala global.

O estágio final, Equilíbrio e Aliança, é onde reinam os gigantes do setor, com as três principais empresas reivindicando de 70% a 90% do mercado. O crescimento torna-se mais desafiador e as empresas podem formar alianças com seus pares. As empresas não avançam nessa etapa, elas permanecem nela, defendendo suas posições de liderança e encontrando novas formas de expandir seus negócios principais em uma indústria madura.

Em última análise, o sucesso de longo prazo de uma empresa depende de quão bem ela progride nesses estágios de consolidação do setor. A velocidade é essencial, especialmente durante os estágios intermediários, e as empresas devem avaliar cada jogada operacional e estratégica de acordo com a forma como avançarão nos estágios. As empresas que são mais lentas para se adaptar podem se tornar alvos de aquisição e provavelmente desaparecer.

Leia a cobertura anterior selecionada aqui:

Linha do tempo completa da fusão Stratasys e Desktop Metal

Nano Dimension em acordo com Stratasys e Desktop Metal

Comparação da oferta Nano Dimension com a oferta 3D Systems

3D Systems confirma oferta de aquisição pela Stratasys

Uma avaliação de onde a indústria de impressão 3D está na curva de consolidação é um tópico para outro artigo. Por ora, fica aqui a análise do four-way M&A.

Indústria de impressão 3D: Quais são as implicações estratégicas da fusão entre a Desktop Metal e a Stratasys?

Terry Wohlers, chefe de serviços de consultoria e inteligência de mercado, Wohlers Associates, elaborado pela ASTM International: "O aumento do tamanho da empresa combinada, juntamente com o forte reconhecimento da marca, pode elevar a estatura geral da Stratasys. Isso pode abrir portas em alguns mercados e tornar a empresa mais competitiva. A fusão resultaria na maior empresa AM do mundo .

A fusão dá à Stratasys centenas de patentes adicionais relacionadas a metais e odontologia. Com isso, elevará o portfólio de propriedade intelectual da empresa para um total de 3.400 patentes concedidas e pendentes. Isso representa uma enorme quantidade de propriedade intelectual sobre a qual desenvolver produtos novos e complementares."