Caledonia Mining Corp.: Produção de ouro fraca neste trimestre (NYSE:CMCL)

May 05, 2023

bodnarchuk

A Caledonia Mining Corp. Plc (NYSE:CMCL), com sede em Saint Helier, Jersey, divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2023 em 15 de maio de 2023.

O principal ativo da Caledonia é a Blanket Mine, uma mina de ouro no Zimbábue. A empresa tem 64% de participação.

A Caledonia é uma corporação de exploração, desenvolvimento e mineração focada no Zimbábue. A Caledonia possui uma participação de 64% na mina Blanket, produtora de ouro ("Blanket"), e participações de 100% na mina de óxido de Bilboes, no projeto de sulfeto de Bilboes e nas reivindicações de mineração de ouro de Motapa e Maligreen, todas situadas no Zimbábue.

Apresentação de Ativos de Mapa CMCL (Apresentação CMCL)

Este artigo atualiza meu artigo anterior, publicado em 15 de janeiro de 2023.

Observação:A última apresentação disponível foi lançada em 28 de março de 2023.

Em 6 de janeiro de 2022, a empresa concluiu a compra da Bilboes por um valor total de 5.123.044 ações, representando aproximadamente 28,5% do patrimônio líquido totalmente diluído da Caledonia.

Um Bilboes NSR de 1% tem uma reserva P&P compatível com NI43-101 de 1,79 Moz @ 2,34 g/t, um recurso M&I de 2,56 Moz @ 2,26 g/t e um recurso mineral inferido adicional de 577 Koz @ 1,89 g/t. Bilboes é um dos projetos a céu aberto de desenvolvimento de ouro mais significativos da África, com uma produção de ouro estimada em 12,5K-17K Oz em 2023 (pendente de uma mudança de perspectiva).

A empresa anunciou a produção de ouro no 1T23 de16.141 onças Au,queda de 12,8% em comparação com 18.515 onças Au em 2022. Foi uma produção de ouro decepcionante. A produção neste trimestre diminuiu significativamente, principalmente devido ao teor mais baixo e toneladas moídas abaixo do orçamento. Várias avarias mecânicas e problemas logísticos individualmente menores foram resolvidos, e a empresa disse que 5.194 onças de ouro foram produzidas em abril.

Histórico de produção de ouro trimestral da CMCL (negociação divertida)

cento e cinco onças foram produzidos na mina de óxido de Bilboes, onde a produção foi prejudicada por várias pequenas avarias mecânicas e problemas logísticos. A produção do reinício da mina de óxido de Bilboes foi mais lenta do que o esperado e foi prejudicada por teores irregulares, avarias mecânicas e baixa disponibilidade de peças sobressalentes e equipamentos alternativos.

Portanto, a CMCL retirou a Orientação, incluindo a produção e os custos associados na mina de óxido de Bilboes.

A orientação de produção de ouro para Blanket em 2023 é mantida, mas exclui a perspectiva de produção para Bilboes. A produção esperada ainda éentre 75K e 80K Au onças de ouro, com AISC excluindo óxidos de Bilboes programados para estar na faixa deUS$ 935 a US$ 1.035 por onça. (A orientação inicial, incluindo óxidos de Bilboes, era de 87,5 K - 97 K Au Oz em 2023.)

Além disso, o12,2 MWacplanta solareratotalmente comissionado em 2 de fevereiro de 2023. A planta, que custou aproximadamente $ 14,2 milhões, foi financiada e é 100% de propriedade da Caledonia. A planta fornece energia para Blanket Mine a um preço por quilowatt/hora, o que reflete o custo histórico combinado por unidade da Blanket.

CMCL Quarterly Gold Price e AISC History (Fun Trading)

O custo da mineração de óxido em Bilboes contribuiu com US$ 293 por onça para o aumento geral no custo por onça na mina. A produção de ouro dos óxidos começou na última semana do trimestre e 105 onças foram produzidas no trimestre. (comunicado de imprensa)

O desempenho das ações foi excepcional em uma base de um ano até abril de 2023, conforme mostrado abaixo. No entanto, a ação caiu rapidamente devido à incerteza do FED, e agora a CMCL caiu 6% em relação ao ano anterior.

A empresa é uma boa opção de investimento de longo prazo. No entanto, os problemas encontrados com Bilboes e a fraca produção na Mina Blanket destacam a fraqueza do modelo de negócios. Do lado positivo, a empresa tem um bom balanço com pouca dívida e paga dividendos com um rendimento de 4,34%.